Douce nuit, sanglante nuit 4 : l'Initiation

C'est la veille de Nöel, le petit Billy et sa famille rendent visite au grand-père qui mène une vie de légume dans une institution pour personnes âgées. Sur le chemin du retour, un voyou déguisé en père Nöel massacre les parents de Billy. L'enfant échappe au tueur et finit placé à l'orphelinat Sainte Marie. Profondément marqué par la mort brutale de ses parents, il grandit péniblement et à ses 18 ans, il trouve un emploi dans un magasin de jouets. Tout se passe très bien mais Nöel approche et Billy se montre de plus en plus nerveux...

Ricky, le frère de Billy... le tueur du premier film, est interné et raconte son histoire à un psychiatre. Comment il en est venu à se promener dans la ville en massacrant tous ceux qui croisent son chemin.

Une jeune aveugle clairvoyante nommée Laura qui comme son docteur, le Dr. Newbury, tente de lier ses visions à celle de Ricky qui est dans le coma, suite à des tirs mis en scène dans Douce nuit, sanglante nuit 2. Lorsque ces expériences échouent, Laura décide de rendre visite à sa grand-mère pendant les vacances de Noël avec son frère et de sa petite amie. Malheureusement, Ricky se réveille de son coma et commence à tuer. Un officier de police est sur sa piste.

Ce film tourne autour d'un jeune garçon qui a vu son propre père se faire assassiner quelques jours avant noël par des jouets meurtriers. Il fait sa petite enquête et celle-ci va le mener au créateur des jouets maléfiques, un certain Joe Petto...